Se vende :: PARQUES REUNIDOS

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Dubai, CVC, Candover y Apax pasan a la fase final de la puja por Parques Reunidos

El proceso de venta de Parques Reunidos , la compañía de parques de ocio controlada desde 2003 por Advent International, entra en su recta final. UBS y Socios Financieros, los bancos asesores de Advent en el proceso, han elegido a cuatro finalistas entre el elenco de los quince candidatos que se presentaron inicialmente a la primera gran operación de capital riesgo que tendrá lugar en el año 2007.


El grupo Tussauds, líder británico de complejos y parques temáticos controlado por Dubai International Capital (DIC), el brazo de capital riesgo del Gobierno de Dubai, se verá las caras con las firmas de private equity CVC, Apax Partners y Candover en la última fase de un proceso dirigido a la adquisición del 100% del capital de Parques Reunidos, valorado en más de 800 millones de euros, según fuentes cercanas al proceso.

La valoración de la compañía, líder del segmento de parques de ocio en España, equivale a más de once veces su resultado bruto de explotación (ebitda) previsto para el ejercicio 2oo6, que ascenderá a 74,3 millones de euros. El precio estipulado incluye la aportación, a partir de 2007, de la explotación del Parque Warner de Madrid, adquirido a principios del pasado noviembre por Fadesa. La compañía inmobiliaria cedió a Parques Reunidos la gestión del complejo situado en el municipio madrileño de San Martín de la Vega.

La gestión del Parque Warner se sumará a los ingresos generados por los 23 complejos que explota Parques Reunidos en toda Europa. Las ventas de la compañia ascenderán a 190 millones en 2006.

Ofertas vinculantes
El plazo límite para la presentación de las ofertas vinculantes está previsto para mediados de enero, con lo que la venta se cerrará a principios del próximo febrero de 2007.
Tussauds, empresa adquirida en el año 2005 por DIC a la firma de capital riesgo Charterhouse y propietaria de la noria londinense London Eye, cuenta con el banco de inversión Lehman Brothers para preparar su oferta.

Por su parte, CVC, Candover y Apax Partners han contratado los servicios de los bancos Rothschild, Merrill Lynch y Goldman Sachs, respectivamente, como asesores en una operación que lleva aparejada una propuesta de financiación realizada por Royal Bank of Scotland al vendedor (financiación grapada). De este modo, el grupo que se haga con el control de Parques Reunidos tendrá que mejorar la proposición liderada por la entidad escocesa y respaldada por Advent.

En concreto, Royal Bank of Scotland está dispuesto a prestar más de 500 millones de euros de deuda al grupo que adquiera al propietario del Zoo de Madrid

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Candover*, a leading European buyout specialist, today announces that it has signed an agreement to acquire Parques Reunidos from Advent.
The value of the transaction has not been disclosed. This is the second investment to be made by Candover in Spain and the sixth investment from the €3.5bn Candover 2005 Fund which closed in November 2005. Parques Reunidos is headquartered in Madrid and is the third largest European operator of attraction parks. The Group currently operates 22 separate parks including amusement parks, animal parks and water parks, across 6 countries – Spain, Italy, France, Belgium, Norway and Argentina. These parks are well located and are generally the leading family attraction in the surrounding area. The Group reported pro forma revenues of €193.5m in 2006 and entertained over 9.2m visitors. Parques Reunidos has grown significantly through a combination of organic growth and acquisitions. The management team is led by Richard Golding (Chief Executive) and Jose Diaz (General Manager). Both have been at the forefront of European consolidation having led the growth and international expansion of the group since they joined in 2003, and prior to that in their similar roles at Aspro Ocio. Their growth strategy of acquiring and integrating under-performing regional attraction parks will remain a core focus for the Group going forward. Majority equity funding is being provided by the Candover 2005 Fund with a substantial minority investment from the shareholders of Bourne Leisure. The management team including Richard Golding, Jose Diaz and Pedro Cortes will all re-invest in the new equity structure. Debt and mezzanine financing is being led by Royal Bank of Scotland. The acquisition is conditional upon approval by EU competition authorities. Commenting on the transaction, Richard Golding, Chief Executive of Parques Reunidos said: “We are very excited to have Candover's backing and access to their collective expertise in the leisure sector as we seek to continue building our portfolio of attraction parks across Europe and possibly further afield. We are continuously examining new acquisition opportunities in what is a highly fragmented market, and we are well placed to build on our leading position.” Marek Gumienny, Managing Director of Candover, said: “Parques Reunidos is a unique business led by an impressive management team. The Group’s parks are well invested and among the finest in Europe. Over recent years, Richard and his team have delivered significant growth in revenues and EBITDA. This has been achieved by their proven strategy to operate well established, regional, individually branded attraction parks and identify further parks to complement the portfolio. "We are also delighted to have renewed our partnership with Bourne Leisure in assessing this acquisition and its future prospects. We are confident that Richard and his team will continue to deliver impressive results in the future as we seek to double the size of the Group over the next few years.” Candover was advised on the transaction by Merrill Lynch (corporate finance), Alpha Corporate (corporate finance), Clifford Chance (legal), Bain (commercial), and PwC (financial due diligence).

*Candover means Candover Investments plc and / or one or more of its subsidiaries, including Candover Partners Limited as General Partner of the Candover 1997 and 2001 Funds and as Manager of the Candover 2005 Fund.

Candover quiere duplicar el beneficio operativo de Parques Reunidos con adquisiciones

Concha Rubio :: 29/01/2007 :: 08:07 h.
Candover quiere duplicar el beneficio de explotación o Ebitda de Parques Reunidos, con el que se acaba de hacer por algo más de 930 millones, en un plazo entre dos y cuatro años, según declaró el responsable del fondo de capital riesgo Javier Abad a Bolsacinco. La forma de acometer este crecimiento se centrará fundamentalmente en la compra de parques de ocio en mercados donde existen oportunidades, entre ellos Europa, Sudamérica y Estados Unidos.

Si Parques Reunidos ha cerrado el año como esperaba con un Ebitda (beneficio antes de impuestos, amortizaciones, depreciaciones e intereses) del 66 millones de euros, las pretensiones de Candover aspiran a duplicar esta cifra en un plazo de entre dos y a cuatro años, lo que situaría esta cifra por encima de los 120 millones de euros. El grupo de ocio preveía cerrar el año 2006 con unas ventas consolidadas de 191 millones.

El equipo directivo de Parques, que seguirá pilotando el crecimiento del grupo de ocio, está completamente alineado con Candover “si no hubiéramos contado con su apoyo no hubiéramos hecho la operación”, según Javier Abad. La alta dirección de Parques, a quien Abad considera “una pieza fundamental”, cuenta con una participación minoritaria en la compañía.

Un team que pilota Richard Golding que ya cuenta con una lista de parques en fase de estudio de las cuentas y que podrían ir engrosando el portfolio del grupo de ocio. En la actualidad, la mitad de los ingresos del grupo Parques Reunidos se logran en los mercado exteriores y el resto con la gestión de los parques españoles.

El perfil de los parques a adquirir deberá ser como el que la compañía ha detectado en Alemania, con 3,5 millones de visitantes, 60 millones de ingresos y 15 millones de Ebitda. Lo lógico es que al ir añadiendo parques extranjeros la balanza de la facturación incline más el peso en el exterior. Pero desde Candover también se indica que queda mucho desarrollo interno en los parques con los que cuenta el grupo en la actualidad.

Según Abad, Candover no tendrá problemas de dinero para financiar nuevas compras. El fondo que gestiona la firma de private equity cuenta con friolera de 3.500 millones de euros, a lo que hay que añadir la capacidad de endeudamiento de Parques Reunidos.

Si todo se cierra como se espera Candover, el equipo de Parques Reunidos tendrá un centro más que gestionar esta próxima primavera. Será el Parque Warner, ya que se ha hecho con el contrato de gestión por un plazo de diez años. Será un auténtica prueba de fuego mejorar y enterrar la mala racha con la que este parque se estrenó en su día y que le ha costado tanto tiempo levantar cabeza.

[JaNdRo93]

quien es dueño de parques reunidos ahora?

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quien es dueño de parques reunidos ahora?

Solo tienes que leer lo que hay encima tuyo.
Porfavor, hacer un pequeño esfuerzo y no seais tan cómodos, ya que Dream a hecho el esfuerzo de editarlo, qué mínimo de leerselo antes que hacer una pregunta tan simple.
Al respecto... yo no se que pensar sobre candover...